机构指出，DeepSeek等头部模子的发展让AI行使加快落地，AI Agent也将进一步放大推理算力需求，使用量快速升迁鼓动AI算力需求进入从实验鼓动到推理鼓动的拐点；DeepSeek针对算力生态的底层进行优化，有望进一步激勉国产算力潜能；国民级行使模子使用抓续放大算力需求，同期裁汰AI行业进初学槛与成本，长久看将鼓动总需求高潮而非下落，将加快推理算力需求的升迁；大国科技博弈大趋势下，AI算力国产化大势所趋，国产算力迎来伏击发展机遇。

　　中枢逻辑

　　1.DeepSeek引颈卑鄙行使或迎闭环，推理需求随走访量抓续增长。说明AI产物榜的数据，富腾配资DeepSeek在2025年2月Web走访量中达到5.71亿，环比增长122.73%，在大家总榜中居第三位，在国内总榜中居于第一位。Agent产物Manus的横空出世，则进一步掀开AI产物的念念象空间。英伟达在事迹相似会中指出，通盈配资永劫推理AI每任务所需的算力可能比单次推理杰出100倍。咱们以为，从DeepSeek到Manus，AI+器具在不断进化，AI+行使也会随之呈现增长态势，关于算力的需求有望抓续加多。

　　2.Manus通用型Agent珍爱发布，Manus处置一次复杂任务时所消费的token数目不错达到百万级别，完成任务的时刻也相配长，即就是相对毛糙的任务也可能需要十几分钟，复杂任务还需要进行屡次修改，所需时刻更久。由于管事器容量有限，Manus当今摄取邀请码机制。跟随AI Agent在各垂类行业的发展，AI闲静转向推理模子和Agent时期，算力需求有望呈爆发式增长。

　　3.算力供应是AI时刻的底层支抓，自主可控方能“属目于未然”。阿里巴巴仍是文书翌日3年干预将杰出3800亿元，用于修复云和AI硬件基础要津。国内AI限制成本开支有望保抓较快增长。以华为昇腾为代表的国产算力芯片出奇供应链有望得回更光明发展远景。

　　利好个股：

　　民生证券提出温雅：1）AI管事器：海浪信息、中兴通信、软通能源等。2）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等。3）DeepSeek一体机：科大讯飞、软通能源、海浪信息等。

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