一、市集追想

　　上周，财政部、税务总局、住房城乡建设部发布《对于促进房地产市集巩固健康发展策划税收战术的公告》，税务总局发布了《对于缩小地皮升值税预征率下限的公告》。本次三部委发布的多项税收优化战术包括：缩小契税税率、缩小一线城市升值税税费，缩小各地地皮增税预征率下限。购房税费缩小，好像缩小购房走动成本，促进新址市集止跌回稳，对于楼市信心的规复有积极作用。

　　本钱市集方面，中国证监会认真发布了《上市公司监管携带第10号——市值贬责》（以下简称《携带》）。《携带》明确条件上市公司以提高公司质地为基础，照章合规行使多种方式擢升投资价值，切实增强投资者请教。《携带》的发布将进一步擢升上市公司市值贬责水平，疏淡是对弥远提供安稳分成的红利类钞票带来显耀利好。

　　经济数据方面，我国10月投资、阔绰数据出炉：2024年1-10月份，寰球固定钞票投资同比增长3.4%，环比增长0.16%。10月社会阔绰品零卖总和45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加速1.6个百分点。其中，除汽车除外的阔绰品零卖额40944亿元，增长4.9%。1-10月份，社会阔绰品零卖总和同比增长3.5%。物价指数方面，10月CPI同比高潮0.3%，环比下降0.3%，PPI同比下降2.9%，环比下降0.1%。

　　外洋方面，好意思国10月CPI同比增2.6%，与市集预期握平，前值2.4%；中枢CPI同比增3.3%，与市集预期及前值握平。通胀数据发布后，市集预期好意思联储12月降息概率缩小。

　　市集方面，上周A股小幅颤动后下降，成交额有所走低，最低至1.8万亿元。多数板块下降，其中航空、房地产等板块跌幅较大，电信、汽车、教培板块涨幅居前。作风上看，上周大盘股跌幅昭着小于中小盘股票。

　　港股方面，港股主要指数在阅历了一段颤动后于上周启动下降，避险本钱回流给市集带来一定压力；好意思股在上周也有小幅走低，中概股延续下降且跌幅较大。

　　大批商品市集方面，好意思元指数持续攀升至107点，国际金价自11月以来达成涨势并大幅下降。国际油价保握安稳，减产动作对油价赞助力度有限，LME有色金属多数下降，国际农家具多数处于下降经由。国内商品期货市集在上周出现下降，工业品和农家具有不同进度的下降，工业品中有色板块跌幅较大，其次为化工板块；农家具中油脂板块跌幅较大。

　　总体上看，上周国内A股市集和商品市集下降，中基私募50指数下降，对冲策略获取盈利。

　　二、中基优选私募基金50指数

　　《中国基金报》以促进行业发展为初志，经长技巧酝酿及充分准备，推出“中基优选私募基金指数（系列）”，努力将“中基优选私募基金指数”打变成为巨擘的可投资私募指数，鼓励私募基金指数化投资，促进国内证券私募行业的健康发展。2021年3月5日，《中国基金报》认真发布该系列的旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”（简称“中基私募50指数”）。

　　“中基优选私募基金50指数”共包括50支成份基金，成份基金均来自于市集主流的策略，包括股票多头策略、对冲策略和CTA及繁衍品策略，并在此大类的基础上，通过量化优选、现场调研深化理解基金的二级细分策略。字据当代钞票组合表面，相聚各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低策划的历史事迹发扬进行组合建立，其中股票多头策略占比64%，对冲策略占比20%，CTA及繁衍品策略占比16%，并在各大类策略中作念二级策略平衡，使得投资组合的风险漫衍。《中国基金报》将按既定例则，握续追踪成份基金，不停挖掘新的候选基金，逐渐优化成份基金。

　　从历史发扬来看，中基优选私募基金50指数具备了走势相对矜重邃密，回撤较小，诞生回撤技巧较短的特色。

　　（一）指数发扬

　　中基私募50指数在2024年11月15日当周收于1722.25点，较2024年11月8日当周下降2.21%。

　　规划方面，中基私募50指数年化收益率近11%，远超沪深300指数的年化收益率；风险方面，中基私募50指数的年化波动率不到11%，最大回撤在20%傍边，期货配资均显耀低于沪深300指数；风险收益譬如面，中基私募50指数的夏普比率接近1，远高于沪深300指数的夏普比率。

　　（二）成份发扬

　　上周，中基私募50指数下降2.21%，股票多头策略亏蚀2.24%，对冲策略孝敬0.07%，CTA及繁衍品策略亏蚀0.04%。

　　股票多头策略下的沪深300指增策略发扬相对较好，对冲策略下的中高频alpha策略获取盈利最多；CTA与繁衍品策略下的另类策略收益居前。

　　三、中基优选私募基金50矜重型指数

　　为逍遥追求弥远矜重收益的投资需求，为市集提供理念念的投资器具，《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50矜重型指数（以下简称“中基私募50矜重型指数”），现在指数发扬优异，收益较高、回撤小、夏普比率高。

　　建立、组合、优选，是中基私募50矜重型指数发扬优异的三个要害词。建立方面，指数采纳“全天候”理念，建立了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征显耀的子基金类别，其中对冲基金占50%，股票基金占25%，CTA基金占25%，三大类策略的策划性较低（策划所有这个词0.3以下），受股市牛熊的影响小，不同市集环境中总能捕捉到盈利契机。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略，通过大齐数据模拟、策略策划性测试、投资实证分析，尽可能保握各细分策略基金的低策划，从而使指数层面愈加矜重；同期，成份基金20支，合理漫衍又幸免渊博，组合闭幕恰到平正。在基金优选方面，中国基金报具罕有据分析及实地尽调的自然上风，在繁密私募机构及基金家具中，按照高圭臬高条件，将优秀私募列入候选，通过深化调研候选私募机构，在各个盈利起首找到理念念的投资标的（成份基金），入选成份基金的投资机构均为国内第一梯队优秀私募。

　　中基优选私募基金50矜重型指数因法例明晰，走势透明，事迹可回溯、可分析，策略容量大等脾气，受到业界无为体恤。

　　（一）指数发扬

　　中基优选私募基金50矜重型指数的基准日为2020年1月1日，2024年11月15日当周收于1582.73点，较2024年11月8日当周下降0.57%。

　　中基私募50矜重型指数收益较高、回撤小、夏普比率高，这是“优选”和“建立”的概述闭幕。中基私募50矜重型指数以“矜重”为标的，在以对冲策略为主的基础上，优选波动性较大的股票多头策略和CTA及繁衍品策略的子基金，二者经平衡建立，波动有望缩小，矜重收益疏淡可期，基金收益率好像成为基民收益率。

　　中基私募50矜重型指数以矜重收益为标的，诞生以来指数年化波动率不到7%，最大回撤不卓越8%；收益方面，中基私募50矜重型指数累计收益达58%，年化收益率卓越10%，夏普比率达到1.2。

　　（二）成份发扬

　　上周，中基私募50矜重型指数下降0.57%，其中配比占据半壁山河、演出组合事迹安稳器变装的对冲策略孝敬0.20%，经平衡建立的股票多头策略亏蚀0.70%，CTA及繁衍品策略亏蚀0.07%。

　　二级策略上看，股票多头策略下的沪深300指增策略发扬相对较好；对冲策略下的中高频alpha策略盈利较多；CTA与繁衍品策略下的另类策略也有不少斩获。

　　诠释：

　　1、中基私募50指数、中基私募50矜重型指数及走势图，每周更新（发布达成上周末的净值），可在《中国基金报》官方网站、官方微信公众号、官方APP策划专栏进行查阅，策划周报、月报、季报、半年报、年报等固定讲述，也将通过上述媒体渠谈公开。

　　2、要是私募机构特殊参与改日系列指数的基金优选，可将公司、家具等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn，咱们将安排后续对接。

　　策划贵府：

　　1、《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数认真发布！》

　　2、《中基优选私募基金50指数编制诠释》

　　3、《中基私募50指数十问十答》

　　4、《投资圈大事！刚刚，中国基金报主动型指数：中基私募50矜重型指数认真发布！如何编制？发扬若何？巨擘众人理解，十问十答全看懂》

　　5、《中基优选私募基金50矜重型指数编制诠释》

　　6、《中基私募50矜重型指数十问十答》

　　风险领导及声明：

　　1、本讲述版权归“中国基金报”扫数，未经事前书面授权，任何机构和个东谈主均不得以任何方式对本讲述的任何部分制作任何方法的复制、转发、转载、援用、修改、仿制、刊发，或以任何侵扰本报版权的其他方式使用。经过书面授权的援用、刊发，需注明出处为“中国基金报”，且不得对本讲述进行任何有悖容许的删省和修改。未经授权刊载或者转发本讲述的，中国基金报将保留向其根究法律拖累的职权。

　　2、本讲述试验仅供参考，不组成任何证券、金融家具或其他投资器具或任何走动策略的依据或提出。中国基金报极力讲述试验客不雅、公谈，但不保证其准确性或齐全性。对任何因径直或曲折使用本材料或其中任何试验而变成的损失，中国基金报不承担任何法律拖累。

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